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Actions accréditives Marquest : rendements historiques après impôt (2013 à 2022)

Introduction

L’émergence de Marquest Asset Management Inc.  sur la scène financière québécoise a été marquée par une série d’émissions de société en commandite d’actions accréditives entre 2013 et 2022. Ces émissions, qu’elles aient été présentées au public via prospectus ou notice d’offre, ont connu des performances annuelles moyennes exceptionnelles, affichant un rendement après impôt de 23,52%. Cette trajectoire impressionnante a suscité un intérêt croissant au sein du secteur financier, incitant à une analyse approfondie des facteurs qui ont contribué à ce succès.

Marquest Asset Management Inc., en tant qu’émetteur de société en commandite d’actions accréditives, a su se démarquer en offrant des opportunités d’investissement attractives aux investisseurs au Québec. Cette entreprise, fondée sur des principes de gestion rigoureux et une vision stratégique, a façonné un parcours remarquable au cours de la dernière décennie. Les performances annuelles moyennes de 23,52% après impôt témoignent de la compétence et de la vision de l’équipe de gestion de Marquest dans un marché financier dynamique et en constante évolution.

Dans cette analyse approfondie, nous plongerons dans l’ensemble des 24 émissions Québec réalisées par Marquest Asset Management Inc. entre 2013 et 2022. Que ce soit à travers un prospectus détaillé ou une notice d’offre, chaque émission sera scrutée individuellement pour établir les tendances, identifier les réussites et comprendre les défis rencontrés. L’objectif est de fournir une perspective globale des performances annuelles, en mettant en lumière les nuances propres à chaque émission et en examinant l’impact global sur le rendement moyen de 23,52%.

L’importance de cette analyse réside dans la compréhension approfondie des mécanismes qui ont permis à Marquest Asset Management Inc. de maintenir une performance aussi exceptionnelle sur une période de neuf ans. Il s’agit également de contextualiser ces performances au sein du paysage financier québécois, en comparant les résultats avec les indices de référence du marché et en évaluant l’incidence des conditions économiques et sectorielles.

Au-delà des chiffres, cette étude s’efforcera d’explorer les stratégies de gestion mises en œuvre par Marquest Asset Management Inc. pour atteindre ces résultats exceptionnels. Comment l’entreprise a-t-elle navigué à travers les périodes économiques variées au cours de cette période ? Quels secteurs d’activité ont été privilégiés, et quelles ont été les approches clés en matière de gestion des risques ? Ces questions essentielles guideront notre analyse tout au long de cette exploration.

Cette recherche se veut une ressource complète pour les investisseurs, les analystes financiers, et toute personne cherchant à comprendre les dynamiques et les stratégies qui ont contribué au succès de Marquest Asset Management Inc. Nous espérons que cette analyse approfondie jettera une lumière éclairante sur les performances exceptionnelles de cette entreprise et servira de base pour des discussions futures sur l’investissement au Québec.

Section 1 : Aperçu de Marquest Asset Management

Marquest Asset Management Inc., établie comme une figure de proue dans le secteur financier québécois, a tracé son chemin avec une vision claire et des principes de gestion solides depuis sa création. En tant que l’un des plus anciens émetteurs au Québec, Marquest a marqué de son empreinte l’évolution du marché des émissions de société en commandite d’actions accréditives. Sa longévité témoigne de sa capacité à s’ajuster et à prospérer au fil des années, faisant preuve d’une adaptabilité exceptionnelle dans un environnement financier en constante évolution.

Fondée sur des fondements robustes, l’entreprise a su se distinguer en tant qu’émetteur de société en commandite d’actions accréditives, offrant des opportunités d’investissement innovantes aux acteurs du marché au Québec. Ce choix stratégique a été ancré dans la volonté de Marquest de créer un lien unique avec les investisseurs, en offrant des avantages fiscaux substantiels tout en générant des fonds pour des projets d’investissement spécifiques.

Au cours des dernières années, Marquest a distingué son approche en respectant un roulement d’environ 12 mois pour ses émissions, une pratique différente de certains autres émetteurs qui se concentrent sur des émissions de 15 à 24 mois. Cette stratégie de roulement plus fréquent témoigne de la flexibilité et de la réactivité de Marquest face aux conditions du marché, permettant une adaptation rapide aux opportunités et aux défis émergents.

Le modèle de société en commandite d’actions accréditives, adopté par Marquest, a permis aux investisseurs de bénéficier d’avantages fiscaux substantiels. En s’engageant dans des projets spécifiques, l’entreprise a créé un alignement d’intérêts entre les investisseurs et les objectifs de chaque émission. Cette stratégie a non seulement renforcé la confiance des investisseurs, mais a également contribué à créer un historique de performances exceptionnelles au fil des ans.

La vision stratégique de Marquest ne se limite pas seulement à la conception et à la réalisation d’émissions fructueuses, mais s’étend également à une gestion prudente des fonds levés. La transparence et la communication efficace avec les investisseurs ont été des piliers essentiels de la relation entre Marquest et ses partenaires financiers. La société a mis en place des mécanismes de suivi rigoureux pour évaluer et ajuster les stratégies au besoin, démontrant ainsi son engagement envers la préservation du capital et la réalisation de rendements durables.

Marquest se distingue également par sa proactivité dans la présentation de résultats précis sur les rendements, tant avant qu’après impôts. Cette transparence accrue renforce la confiance des investisseurs et offre une vision claire des performances réelles de chaque émission.

De plus, la société adopte une approche particulière en présentant des cas spécifiques pour les investisseurs. Cette personnalisation dans la communication permet aux investisseurs de mieux comprendre l’impact concret d’un investissement sur leur portefeuille, renforçant ainsi l’engagement et la satisfaction de la clientèle.

Voici quelques exemple :

Optimisation du décaissement d'un REER imposant avec un revenu élevé (Exemple : Revenu de 250 000$ et REER de 500 000$) :Optimisation du décaissement d'un REER imposant avec un revenu élevé (Exemple : Revenu de 250 000$ et REER de 500 000$) :

Considérons le scénario d’un investisseur au revenu élevé, percevant un revenu annuel de 250 000$ et détenant un REER substantiel de 500 000$. Confronté à la nécessité d’un décaissement important pour financer un projet personnel ou une retraite anticipée, Marquest propose un cas pratique illustrant les différences entre un décaissement sans abris fiscaux et l’utilisation des sociétés en commandite d’actions accréditives.

En comparant ces deux approches, l’investisseur peut évaluer comment les émissions de société en commandite d’actions accréditives offrent une solution optimale. En bénéficiant des avantages spécifiques de ces émissions, l’investisseur peut optimiser le décaissement de son REER tout en minimisant l’impact fiscal lié à son revenu élevé. Cette approche réfléchie démontre comment les émissions de Marquest sont conçues pour répondre aux besoins particuliers des investisseurs aux profils financiers spécifiques.

Il est à noter que, dans ce contexte, Marquest met en lumière une stratégie de décaissement annuel oscillant entre 5% et 10%. Cette fourchette témoigne de la flexibilité des émissions proposées par Marquest, s’adaptant aux préférences et aux besoins spécifiques de l’investisseur tout en assurant une gestion prudente des fonds. En suivant cette approche, l’investisseur peut non seulement maximiser son rendement, mais également minimiser les implications fiscales, ce qui contribue à une gestion plus efficace de son portefeuille financier.

Don à un Organisme de Bienfaisance :

Certains investisseurs peuvaient être animés par un désir de soutenir des causes philanthropiques ou faire deux investissements par annés. Marquest allait au-delà des pratiques traditionnelles en facilitant cette démarche via le développement d’émissions spécifiques dédiées à court terme. Cette initiative unique offrait aux investisseurs l’opportunité de réaliser des dons significatifs tout en bénéficiant d’avantages fiscaux ou d’investir à deux reprises par années. Malheureusement, à partir de 2024, ce type d’émission ne sera plus disponible, sauf en cas de modifications.

Il est à noter que ces émissions se caractérisaient par leur très courte durée, s’étalant sur moins de 12 mois. Une particularité importante résidait dans le fait que ces émissions étaient nationales. Contrairement aux autres émissions évoquées dans cet article, qui mettent l’accent sur les déductions supplémentaires pour les émissions québécoises, ces émissions spécifiques étaient accessibles à tous les investisseurs nationaux. Cependant, un investisseur québécois peut choisir une émission québécoise pour ses dons. La seule différence réside dans la durée de l’émission, soit d’environ 12 mois pour les émissions québécoises contre moins de 12 mois pour les émissions nationales de courte durée. Cette nuance souligne la diversité des initiatives de Marquest, permettant aux investisseurs de faire des dons philanthropiques avec des émissions de courte durée, tout en mettant en lumière l’engagement de l’entreprise envers des causes philanthropiques à l’échelle nationale. En intégrant cette dimension sociale à travers des émissions à court terme à l’échelle nationale, Marquest proposait une approche novatrice qui transforme l’acte d’investir en une expérience holistique, répondant aux aspirations financières et philanthropiques des investisseurs.     

Pour approfondir vos connaissances sur la combinaison des actions accréditives et des dons philanthropiques, un article très informatif écrit par M. Éric Yvan Lemay et Philippe Langlois a été publié dans le Journal de Montréal le 5 janvier 2024  « Des dons de charité avantageux pour Véronique Cloutier, Pierre Fitzgibbon et Pierre Boivin ». Cet article offre des perspectives éclairantes sur la manière dont les investisseurs peuvent maximiser leur impact social tout en bénéficiant des avantages fiscaux associés aux actions accréditives.

Récupération des prestations de la Sécurité de la Vieillesse (SV)

Certains investisseurs peuvent être concernés par la récupération des prestations de la Sécurité de la Vieillesse (SV) et chercher des stratégies pour optimiser leur situation financière. Marquest propose des émissions qui, tout en générant des rendements attractifs, peuvent être intégrées dans une stratégie globale visant à minimiser l’impact sur les prestations de la SV. Cette approche réfléchie démontre la préoccupation de Marquest pour la situation spécifique de chaque investisseur et son engagement à aligner les intérêts financiers avec les objectifs individuels.

La présentation de ces cas spécifiques n’est pas seulement une démonstration de la flexibilité des émissions de Marquest, mais aussi une illustration concrète de l’engagement de la société envers ses investisseurs. En fournissant des solutions adaptées à des scénarios financiers variés, Marquest renforce la compréhension des investisseurs et favorise un niveau élevé de satisfaction client. Cette approche personnalisée contribue à établir des relations durables et mutuellement bénéfiques entre Marquest et ses investisseurs.

Conclusion

En résumé, Marquest Asset Management Inc. s’est affirmée comme un acteur clé dans le domaine des émissions de société en commandite d’actions accréditives au Québec pour les investisseurs québécois. Cette section a jeté les bases de notre exploration approfondie en décrivant l’évolution historique de l’entreprise, son choix stratégique de modèle d’émission, et l’importance de son équipe de direction dans la réalisation de performances exceptionnelles.

L’équipe de direction de Marquest, composée de professionnels chevronnés du secteur financier, a été le fer de lance de cette réussite. Leurs compétences, leur compréhension approfondie du marché et leur capacité à anticiper les tendances ont joué un rôle essentiel dans la conception et la mise en œuvre réussie de chaque émission.

Dans la section suivante, nous plongerons davantage dans chaque émission, analysant les performances individuelles.

Nombre d'émissions

18

Période moyenne de détention (mois)

10

Rendement moyen après impôt pour l'ensemble des émissions

25 %

Mining mémorandum Qc, 2022 - I I*

4.27%
Mining mémorandum Qc, 2022 - I *
13.89%
Mining mémo
-5.36%
randum Qc, 2021 - II *
Mining mé
-0.66%
morandum Qc, 2021 - I *
Mining mémorandum Qc, 2020 - II *
22.47%
Mining mémorandum Qc, 2020 - I *
49.78%
Mining mémorandum Qc, 2019 - II *
49.15%
Mining mémorandum Qc, 2019 - I *
24.2%
Mining mémorandum Qc, 2018 - II *
10.2%
Mining mémorandum Qc, 2018 - I *
16.13%
Mining mémorandum Qc, 2017 - I *
10.56%
Mining prospectus Qc, 2017 - I
45.45%
Mining prospectus Qc, 2016 - II *
14.54%
Mining mémorandum Qc, 2016 - II *
26.89%
Mining mémorandum Qc, 2016 - I *
19.57%
Mining prospectus Qc, 2016 - I *
21.99%
Mining prospectus Qc, 2015 - I *
58.67%
Mining mémorandum Qc, 2015 - II *
49.51%
Mining mémorandum Qc, 2015 - I *
28.96%
Mining mémorandum Qc, 2014 - II *
20.11%
Mining mémorandum Qc, 2014 - I *
0.54%
Mining mémorandum Qc, 2013 - II *
27.16%
Mining mémorandum Qc, 2013 - I *
26.78%
Mining prospectus Qc, 2013 - I *
29.6%

Source* : Marquest

Marquest

Roulement

Au moment du roulement de l'abri fiscal le montant résiduel est calculé comme du gain en capital

Seulement 50 % est imposable

Exonération pour les Québécois

Pour les citoyens québécois, il n'y a pas d'impôts à payer sur le gain généré par l'abri fiscal quand il s'agit d'une émission 100 % Québec jusqu'à concurrence du montant investi initialement

- Pour ça, il faut remplir un formulaire
- Et faire un choix fiscal

Contre tout type de revenu

Au Québec les particuliers peuvent investir à partir de tout type de revenu

- revenu d'emploi
- revenu d'intérêt
- gains en capital
- dividende
- ...
nick-linnen-1M73icNaBLQ-unsplash

Risque

Quand on achète un abri fiscal comme des sociétés en commandite d'actions accréditives on doit être prêt à accepter un degré de volatilité plus élevé qu'un placement conventionnel.

Et c'est pour cela qu'il y a d'importantes déductions fiscales rattachées à ce type de placement. Donc, ce type de placement va être approprié pour les investisseurs qui sont confortables avec un niveau de volatilité plus élevé, ainsi lors de l'ouverture du compte, ce type de placement va être considéré comme risque élevé.

Pour finir, avec les sociétés en commandite d'actions accréditives, on doit tenir compte de deux variables pour évaluer la performance. La partie performance des placements à l’intérieur de l’abri fiscal et les déductions fiscales.

Exemple : une personne achète une société en commandite d'actions accréditives à 10$ et quand elle ferme elle vaut 5$. Si vous regarder juste la partie placement, vous allez penser que vous perdez 50% de votre investissement, mais en réalité vous devez tenir compte aussi de l'ensemble des économies d'impôts que vous avez reçues lors de l'achat qui vont jusqu'à 67,73% de votre investissement soit aux alentours de 6773$ sur 10 000$ pour la tranche d'imposition le plus élevé pour l'année 2021. (voir lien ci-dessous)

Au Québec l'argent à risque pour la tranche d'imposition le plus élevé est de 3,06$ sur 10$ et le seuil de rentabilité (après impôt) est 3,55$. Donc, si on reprend notre placement discuté plus tôt, le placement est roulé à 5,00$ et votre seuil de rentabilité est à 3,55$, vous réalisés un gain de 1,45$ sur 3,55$.

Point important, lors de la première évaluation souvent la société en commandite va apparaître à 8,00 $ ou 8,50 $ sur 10 $. Ce prix reflète l'ensemble des frais reliés à l''émission, en plus des primes payées lors de l’achat des actions accréditives.

Voici l'ensemble des seuils de rentabilité versus les différentient tranche d'imposition au Québec. (voir lien ci-dessous)

Comptable et fiscaliste

Dans le cas plus spécifique des abris fiscaux, il est primordial pour moi de toujours travailler en étroite relation avec votre fiscaliste ou votre comptable ou les deux en même temps pour travailler en équipe, car ceux-ci connaissent parfaitement votre situation personnelle et familiale. De cette façon, il est beaucoup plus facile de développer des stratégies plus spécifiques à vos besoins personnels et appuyer celle-ci avec des simulations et projections qui vont donner une idée juste des résultats.

Avez-vous des questions ou interrogations ?

Sylvain Langlais 418-518-0958

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